Qué es el capital público y privado

Sin embargo, las empresas también pueden vender acciones y, por lo tanto, crear así capital propio. A diferencia de los préstamos bancarios, las empresas no tienen que devolver el capital que han recaudado a los inversores. A cambio, estos últimos reciben una participación porcentual en la empresa para invertir y, en su caso, un derecho de codeterminación. Se suele distinguir entre el capital privado y el capital público.

Cuando se habla de capital, se suele hacer una distinción entre el capital privado y el capital público.

El término "capital privado" denota acciones de propriedad en empresas que no cotizan (o que aún no cotizan) en bolsa. El término "capital público" se refiere a las acciones de empresas que ya cotizan en bolsa.

Para la introducción de nuevos productos o la ampliación de sus actividades comerciales, las empresas requieren capital. Cuando las empresas necesitan financiación para ampliar un centro de producción, para marketing o para aumentar la plantilla, pueden pedir prestado capital ajeno. Esta llamada financiación por deuda suele ser ofrecida por los bancos.

Explicamos las cinco diferencias clave entre las empresas privadas y las que cotizan en bolsa:

Las fuentes de capital pueden ser, por ejemplo, familiares y amigos, business angels, capital riesgo, pero también crowdfunding o aceleradoras. En todos estos casos está involucrado el capital privado. Los financiadores -con frecuencia fondos de pensiones, compañías de seguros o fondos soberanos- invierten en una empresa privada. El capital público solo se crea cuando una empresa sale a bolsa - en una oferta pública de venta. Una empresa que cotiza en una bolsa de valores puede a partir de ahora recaudar capital en el mercado público. Entonces cada persona puede invertir.

Las inversiones en acciones cotizadas pueden monetizarse en cualquier momento. Existe el llamado mercado secundario. Las inversiones en empresas privadas suelen tener una duración determinada. Después de eso, hay varios escenarios de salida para los inversores, por ejemplo, una oferta pública de venta.

Cuando se invierte en empresas privadas, no es raro tener voz y voto en la estrategia. Cuanto mayor es la apuesta, mayor es la influencia. Como accionista de una empresa que cotiza en bolsa, puedes tener derecho a votar en la asamblea general anual.

Una empresa privada significa justamente eso - es privada. No tiene que proporcionar información a nadie. Las empresas que cotizan en bolsa son bastante diferentes. Están sujetas a una obligación de información y deben, por ejemplo, publicar un informe anual y otro semestral.

El capital riesgo y otros tipos de capital privado son inversiones que se realizan durante las fases de crecimiento de una empresa. Las empresas que salen a bolsa ya han pasado por varias fases de crecimiento.

El capital privado y el público parecen haberse acercado un poco más últimamente. Las sociedades de adquisición con propósito especial, o SPAC por sus siglas en inglés (véase el recuadro en azul a continuación), prometen acelerar y simplificar el camino hacia una bolsa de valores. Al mismo tiempo, los segmentos de mercado orientados a las pymes -como BME Growth, de BME - hacen más atractiva la salida a bolsa para las empresas que aún se encuentran en una fase de crecimiento. En la actualidad, solo en el submercado de BME Growth, que es propiedad de SIX tras su adquisición de BME, cotizan más de 132 empresas.

Y la salida a bolsa también ofrece la oportunidad de hacer que las participaciones de los inversores existentes sean negociables. Convierte el capital privado en capital público, cerrando el círculo.